Vérification diligente des considérations commerciales

La vérification diligente des considérations commerciales fait partie de la gamme de services-conseils transactionnels intégrés de Richter et aide les acheteurs à valider leurs hypothèses de placement et à bien comprendre l’attractivité d’une entreprise. La vérification diligente des considérations commerciales complète la vérification diligente financière (également appelée « qualité des bénéfices ») qu’effectue un acheteur pour s’assurer que les perspectives d’une cible sont soutenues par l’attractivité structurelle du marché, une différenciation concurrentielle et des hypothèses réalistes dans le modèle d’affaires.

Qu’est-ce que la vérification diligente des considérations commerciales?

Processus essentiel, la vérification diligente des considérations commerciales aide les acheteurs financiers et les investisseurs en capital-investissement à prendre des décisions de placement éclairées, à cerner de manière proactive les risques et les occasions de création de valeur, ainsi qu’à optimiser leurs rendements. Au moment d’explorer de nouveaux marchés, d’investir dans des plateformes et même de réaliser d’importantes acquisitions complémentaires stratégiques, des spécialistes indépendants mènent une vérification diligente des considérations commerciales pour fournir l’expertise sectorielle nécessaire, la capacité d’équipe chargée de la transaction et des perspectives stratégiques externes.

En général, une vérification diligente des considérations commerciales examine la stratégie et les hypothèses commerciales d’une cible dans le contexte des conditions du marché, du paysage concurrentiel, des perceptions des clients et des capacités internes de la cible. Ce travail permet ainsi aux investisseurs de mieux comprendre le caractère réaliste des projections de revenus et de rentabilité, le caractère raisonnable des hypothèses clés ainsi que les avantages et les inconvénients concurrentiels. En outre, ce processus crucial aide à déterminer et à valider les initiatives de création de valeur post-clôture et les nouvelles occasions de croissance nette, à évaluer immédiatement l’investissement ainsi qu’à repérer les risques. Il est possible que l’acquisition échoue ou qu’elle ne corresponde pas à la thèse de transaction initiale ni à la stratégie globale de fusions-acquisitions si la vérification diligente n’est pas effectuée correctement (ou pas du tout).

Avantages de la vérification diligente des considérations commerciales

• Investissement moins risqué
• Assure l’alignement de la thèse de transaction et de la stratégie de fusions-acquisitions
• Détermine et valide les initiatives de création de valeur
• Cerne les nouvelles occasions de croissance nette externe
• Fourni des renseignements sur le marché et la concurrence
• Améliore la position de négociation

L’approche de Richter en matière de vérification diligente des considérations commerciales

Les déclencheurs ci-après indiquent quand effectuer ce niveau d’évaluation supplémentaire si la vérification diligente des considérations commerciales ne fait pas déjà partie du processus d’investissement d’un acheteur :

• Hypothèses de revenus incertaines, non corroborées ou imprécises;
• Dynamique sectorielle volatile (p. ex., marché, réglementation ou concurrence);
• Entrée dans un segment adjacent ou nouveau comparativement aux activités ou au portefeuille de base;
• Investissement massif selon une thèse de transaction fortement basée sur la création active de valeur et la croissance organique.

Les services de vérification diligente des considérations commerciales de Richter se concentrent sur six principaux domaines pour bien faire comprendre l’attractivité et le positionnement d’une cible sur le marché :

La différence Richter – Vérification diligente intégrée

En tant que Bureau Familial | d’Affaires, Richter offre un soutien transactionnel complet afin de répondre aux besoins diversifiés de transactions de plus en plus complexes. En plus de la vérification diligente des considérations commerciales, notre approche interfonctionnelle comprend ce qui suit :

• Vérification diligente financière Analyse de la performance financière, de la situation financière et des perspectives d’une cible.
• Vérification diligente des ressources humaines : Examen du capital humain d’une cible, y compris les talents, la rémunération, la culture, la structure organisationnelle, l’effectif et les politiques et processus de ressources humaines.
• Vérification diligente des technologies de l’information (TI) : Examen de la fonction technologique d’une cible, y compris le personnel, les processus, la technologie (systèmes/infrastructure), la cybersécurité, les données et les initiatives en cours de TI.
• Vérification diligente en fiscalité : Examen du contexte fiscal d’une cible pour déterminer s’il existe des risques fiscaux.

Une approche intégrée adaptée aux besoins spécifiques de l’acheteur et au scénario de la transaction et de la cible offre une valeur supplémentaire :

• Confiance accrue et atténuation des risques
• Plus grande efficacité / moins de conseillers
• Meilleure compréhension de la création de valeur post-clôture
• Rapports coordonnés et consolidés